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Commerzbank-Aktie: steigende Kernkapitalquote sollte Bedenken beiseite wischen
31.07.2012
Cheuvreux
Amsterdam (www.aktiencheck.de) - Cyril Meilland, Analyst von Cheuvreux, stuft die Aktie der Commerzbank (ISIN DE0008032004 / WKN 803200) unverändert mit "Selected List" ein und bestätigt das Kursziel von 2,70 EUR.
Die Commerzbank habe einen 96%igen Anteil an der ukrainischen Tochter Bank Forum verkauft. Damit verbunden sei eine Abschreibung in Höhe von 86 Mio. EUR. Der Gesamteffekt auf den Q2-Bericht belaufe sich auf Vorsteuerbasis auf 286 Mio. EUR.
Der Vorsteuergewinn des zweiten Quartals sei mit 450 Mio. EUR besser ausgefallen als angenommen. Die Konsensprognose sei um 14% übertroffen worden. Gewinne aus eigenen Anleihen würden sich auf 100 Mio. EUR summieren. Unter Berücksichtigung der Ukraine-Verluste habe die Commerzbank deutlich besser abgeschnitten als erwartet.
Die Kernkapitalquote sei dank eines weitergehenden Abbaus von Risikoaktiva weiter gestärkt worden. Eine Erhöhung um 70 Basispunkte auf 12% sei mehr als erwartet gewesen. Die gute Nachricht sollte endgültig zu einem Ende der Bedenken bezüglich der Kapitalposition führen.
Die Commerzbank-Aktie bleibe die Top-Empfehlung im europäischen Bankensektor. Der Verkauf von Bank Forum habe zwar nur einen geringen Einfluss, sei aber ein weiterer Beweis für die Refokussierung der Commerzbank auf ihr Kerngeschäft.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von Cheuvreux die Commerzbank-Aktie weiterhin mit dem Votum "Selected List". (Analyse vom 31.07.12)
(31.07.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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